ファクタリングと借入の違い：資金調達方法を徹底解説!

事業を継続するうえで、資金調達は避けて通れない課題です。中でもファクタリングと借入は代表的な手段ですが、それぞれ仕組みやメリットが異なります。本記事では、ファクタリングと借入の違いや特徴を詳しく解説し、どちらを選ぶべきかの判断材料をご紹介していきます。

ファクタリングとは？

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権（未収入金の請求書）を専門のファクタリング会社に売却することで即座に資金化できるサービスです。企業が資金繰りに困る際、通常の融資よりも迅速に資金を調達する手段として利用されます。
例えば、ある企業が大手の取引先からの支払い待ちの間に、仕入れの資金が必要な場合、ファクタリングを利用することで最短即日に現金を手に入れることができます。このような状況では、通常の銀行融資やビジネスローンでは審査や手続きに時間がかかり、急な資金需要に対応できないことが多いため、ファクタリングのスピードが非常におすすめです。ファクタリングは、スピーディーな資金調達が求められるビジネスシーンで非常に有効です。特に中小企業やスタートアップ企業にとっては、資金繰りの遅延が事業運営に深刻な影響を及ぼすため、すぐに現金を必要とする場合の強力なサポートとなります。このような理由から、ファクタリングは資金調達手段の一つとして広く利用されています。

借入とは？

借入は、金融機関やノンバンクなどから資金を借りる代表的な方法です。
借入では、銀行や政府系金融機関、消費者金融など幅広い選択肢から資金を調達できます。特に金融機関の融資であれば、事業規模や目的に応じて長期的な資金を確保することが可能です。融資制度の種類は豊富で、日本政策金融公庫など公的機関による低利の融資制度も存在します。
ただし、借入を行うためには信用力の審査を受ける必要があり、場合によっては担保や保証人を求められることもあります。審査に時間がかかるほか、希望する金額を満額借りられないケースもあるため、資金繰りの計画を慎重に立てることが大切です。
さらに、借入をした場合は返済義務が生じるため、将来的なキャッシュフロー管理が重要になります。返済計画を適切に組まないと、利息負担が増えたり、資金繰りが厳しくなったりする可能性があります。借入金額や金利、返済期間といった条件を見極めながら、最適な資金調達方法として活用していくことが求められます。

ファクタリングと借入の主な違い

ファクタリングと借入は、資金源やリスク負担などの面で大きく異なります。
両者は事業に必要な資金を調達する点で共通しますが、売掛金の譲渡による資金化か、市場からの借入による資金確保かという大きな違いがあります。それぞれの特性を理解し、自社の経営状況や資金需要に合うほうを選ぶことで、効率的な資金繰りが期待できます。以下では、具体的な項目ごとに違いを整理していきましょう。

資金調達の方法

ファクタリングでは、売掛債権をファクタリング会社へ譲渡して資金を得ます。一方、借入は企業や個人の信用力を担保に、金融機関などから融資を受ける仕組みです。ファクタリングは売掛先の信用力も重視される点が独特で、自己の信用力だけでなく取引先の与信情報も審査対象となります。
このため、売掛債権が確実に回収できる見込みであれば、ファクタリングはスピーディに資金を調達できる手段になります。ただし、借入においては担保や保証人を求められるケースも多く、より長期的に資金を利用できるという特徴があります。
資金の調達先やリスクの分散方法が異なるため、必要な資金の性質や返済プランを考慮して使い分けることが重要です。

財務への影響

ファクタリングは、売掛金を売却して資金を得るため、貸借対照表上では負債として計上されにくいとされています。一方、借入では返済義務を負うため、負債として認識されることになります。借入金が増えると自己資本比率などの財務指標にマイナスの影響が及ぶ可能性もあるため、資金調達手段としてどちらが望ましいかは財務戦略次第といえます。
特に借入が多いと、追加の融資や投資を受けにくくなるケースもあるため、資金繰りとあわせてバランスシート上の健全性を保ちたい企業にとってはファクタリングの魅力が高まります。ただし、ファクタリングを過度に利用すると手数料負担が大きくなる恐れがある点にも注意が必要です。
また、借入が負債となることで税務上のメリットが生じる場合もあり、総合的なコストとリターンを検討することが大切です。

手続きのスピード

ファクタリングは必要書類が比較的少なく、審査においては売掛先の信用状況を重視することから、短期間で資金化できることが多いです。売掛金の回収リスクをファクタリング会社が負う形になるため、企業としては迅速にキャッシュを得ることができます。
借入の場合は、企業や事業主の信用力や事業計画など、より広範囲の審査が行われる傾向があります。大口の融資や新規事業への投資資金として使う場合、審査期間が長引くことも多いでしょう。
短期的な資金繰りを重視するならファクタリングが有利になる一方、長期的な視点で大きな資金を確保したい場合は時間がかかっても借入が適している場合があります。

利息・手数料

ファクタリングでは売掛債権を譲渡する際に手数料が発生します。手数料率は、売掛先の信用力や売掛金の額などによって異なり、高めに設定されることも少なくありません。これは短期間で資金を得られるメリットと引き換えに負担するコストと言えます。
借入は原則として利息を支払う仕組みであり、金利は事業内容や信用力、担保の有無などによって異なります。低金利で融資を受けられる機関や制度を活用すれば、ファクタリングよりも有利な条件で資金調達できる可能性があります。
手数料と利息はいずれも調達コストにあたるため、事業の収益性や資金繰りの継続性を見据えたうえで判断することが求められます。

利用対象の制限

ファクタリングは売掛債権を保有する企業であれば利用できるものの、売掛先の信用情報が良好であることが条件となる場合がほとんどです。取引先の経営状況によっては審査が難航することもあるため、事前に取引先の信用度を把握しておくことが大切です。
一方、借入は事業資金としての利用をはじめ、幅広い用途に対応できます。しかし、信販会社や銀行などの審査を通過しなければならず、開業間もない事業や赤字が続いている事業の場合は借入が難しくなる可能性があります。
それぞれの利用対象を正しく把握し、自社が利用可能な範囲で最適な手段を選択することが重要です。

リスク

ファクタリングのリスクは、売掛先が支払い遅延や不払いを起こすと、ファクタリング会社が取引を受け付けない場合があるなど、利用そのものが制限される可能性がある点にあります。ノンリコース型（償還請求権なし）のファクタリングであれば、万が一のリスク負担を回避できる場合もありますが、手数料が高めになることが多いです。
借入においては、返済不能リスクを事業者自身が負うことになります。長期的に見てキャッシュフローがどの程度安定しているかを慎重に見極め、返済計画を確実に実行する必要があります。元金と利息の返済が増えると、短期的な利益が圧迫されることもあるでしょう。
資金調達の際は、このようなリスクを総合的に評価したうえで最適な手段を選ぶことが大切です。

ファクタリングのメリット・デメリット

ファクタリングには即時性などのメリットがある一方、手数料の高さなど注意点も存在します。
ファクタリングを活用すると、売掛金が入金されるまで待たずに資金を確保できるため、急な支出や支払いに対処しやすくなります。負債になりにくいという特徴もあり、財務諸表への影響を最小限に抑えて運転資金を確保できる点が大きな強みです。また、売掛先の回収リスクをファクタリング会社に移転できるため、リスク管理の観点でも有効な方法と言えます。
しかし、ファクタリング会社の手数料設定は決して低くないことが多く、結果的に資金調達コストが増大しがちです。売掛先の信用力が低い場合は、そもそも利用できなかったり、より高い手数料を提示されたりする可能性があります。また、与信審査の過程で取引先に対して通知を行うタイプのファクタリングでは、取引先との関係性を考慮する必要があります。
こうしたメリットとデメリットを考慮したうえで、資金調達の必要度合いや事業の状況に応じた使い方を検討することが重要となります。

メリット

資金化までが早いので、キャッシュフローが急に悪化したときにもスムーズに対応できます。売掛金の支払いサイトが長い業種では、小回りのきく資金繰りを可能にします。
バランスシートが圧迫されにくいため、自己資本比率などの財務指標を健全に保ちたい事業にも向いています。さらに、償還請求権がない契約であれば、売掛先の不払いリスクを回避できる点も大きな利点です。
ただし、利点を最大限に活かすためには、売掛先の信用情報に加えてファクタリング会社の選定も慎重に行う必要があります。

デメリット

ファクタリング会社に支払う手数料が高めになることが多く、結果的に手元に残る資金が目減りします。特に高リスクな取引先を抱えている場合や売掛金額が高額な場合は、手数料率が大幅に上がる可能性があります。
また、売掛先にファクタリングの利用が伝わるタイプの場合、取引関係に影響を与えるリスクがあります。取引先によっては、自社の財務状況を疑われることもあるかもしれません。
これらの要素を踏まえ、ファクタリング会社の選択だけでなく、利用タイミングや契約内容を慎重に検討することが求められます。

借入のメリット・デメリット

借入はポピュラーな資金調達方法ですが、金利負担や審査の厳しさなどに注意が必要です。
借入は事業拡大や新規投資など、長期的かつ大口の資金ニーズを満たすのに適した調達手段です。政府系金融機関の融資制度を活用すれば比較的低金利で借りられる可能性があるため、総返済額を抑えられるメリットが生まれます。ただし、審査手続きに時間がかかり、担保や保証人が必要になる場合がある点には注意が必要です。
また、借入には返済義務があり、月々の返済負担がキャッシュフローを圧迫するリスクが存在します。事業の売上が不安定な場合には、返済計画の見直しや追加の資金調達が必要になるかもしれません。
借入を検討する際には、利用可能な融資制度や金利優遇制度を十分に調べ、資金繰り全体を見据えたうえで計画的に進めることが大切です。

メリット

必要に応じて大きな資金を一度に調達できるため、設備投資や新規事業のスタートアップに対応しやすいです。加えて、日本政策金融公庫などの公的機関を利用すれば、民間機関よりも低めの金利で融資を受けられる可能性があります。
既存の取引実績や担保価値によっては、金利を大幅に抑えられるケースもあります。その結果、事業拡大に向けて計画的に資金を投入し、高いリターンを狙うことが可能になるでしょう。
ただし、借入を多く抱えるほど返済リスクも増すため、現在の収益や将来の売上見込みを十分に考慮した上で検討する必要があります。

デメリット

金融機関による審査が厳しく、融資を得るまでに時間がかかる場合があります。特に新設の事業や収益が安定していない事業では、希望する金額を満額借りられなかったり、最新の事業計画書や担保提供を求められることも考えられます。
金利負担が長期的に続くため、返済計画を誤ると将来的な財務負担が重くなります。また、借入額が増えると財務指標が悪化し、追加の資金調達が困難になる可能性もあります。
予定していたキャッシュフローが立ち上がらないと、返済が滞るリスクも生じるため、借入の際は事業計画の精度を高めておくことが必須です。

ファクタリングが適しているケース

売掛金の早期現金化が必要な場合や、借入枠を使わずに資金を確保したいケースに向いています。
ファクタリングは、日々の運転資金や急な支出に対応するための短期的な資金調達に適しています。売掛先への請求書を発行してから入金までの期間が長い事業では、売掛金をすぐに現金化することでキャッシュフローを改善できるメリットがあります。
また、資金調達を借入によらず行いたい場合にも有効です。ファクタリングを活用すれば、財務負担を増やさずに事業運営費を確保できるため、自己資本比率を維持しながら動いていきたい企業に向いているでしょう。
ただし、売掛先の信用力が低いと利用限度が下がったり、手数料が高くなったりするため、取引先との関係性や与信状況が安定していることが望ましい条件になります。

借入が適しているケース

長期的な投資資金や大きなプロジェクトの運営資金を確保したい場合に適しています。
借入は、期間をかけて返済していくことで、大きな資金を確保できる点が魅力です。新店舗の開業、設備投資、研究開発など、大型のプロジェクトには一度にまとまった資金が必要となるため、ファクタリングよりも借入の方が効率的な場合があります。
金利や返済期間次第では、毎月の返済額をコントロールしやすいため、計画的にキャッシュフローを管理することが可能です。日本公庫など公的機関の制度では低利融資が行われており、要件に合致すれば民間の金融機関よりも有利な条件を得られる可能性があります。
ただし、長期的に返済を続けることで総返済額が増え、財務諸表への影響も大きくなる可能性があるため、慎重に返済プランを設計して進めることが大切です。

ファクタリングと借入の併用も検討しよう

両方のメリットを生かすことで、資金繰りの柔軟性を高めることができます。
ファクタリングと借入を併用する企業も少なくありません。例えば、長期的には銀行からの借入を行い、短期的な運転資金にはファクタリングを利用するという組み合わせです。これによって、高額な投資を含む事業拡大を計画しつつ、日常の資金繰りも確実に回すことが可能になります。
併用の際には、借入での返済計画に支障が出ないよう、ファクタリングにかかる手数料負担を見極める必要があります。資金繰り全体を一元的に管理しながら、計画的に両方を組み合わせることで、リスクを分散させつつ必要な資金を確保できるでしょう。
多角的に資金調達手段を持つことは、経営の安定に直結しやすいです。外部環境の変化や急な資金需要に対しても柔軟に対応できる体制を築いておくことが、持続的な成長につながります。

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